ETF 기초지수란? S&P500과 나스닥100은 무엇이 다른가

ETF 기초지수란? S&P500과 나스닥100은 무엇이 다른가

ETF 기초지수란?

 

ETF를 비교하다 보면 기초지수라는 항목을 만나게 됩니다.

 

처음에는 별로 중요해 보이지 않을 수 있습니다.

그런데 ETF를 하나 골라 투자하려고 하면 이야기가 달라집니다.

 

같은 미국 주식 ETF라도 어떤 상품은 S&P500을 따라가고, 어떤 상품은 나스닥100을 따라갑니다. 반도체 ETF라면 반도체 관련 기업을 담은 별도의 지수를 따라가기도 합니다.

 

결국 ETF가 어디에 투자하는지를 알려주는 기준 중 하나가 기초지수입니다.

 

쉽게 말하면,

ETF가 따라가도록 만들어진 기준표가 기초지수입니다.

실제 국내 ETF 상품정보에서도 각 ETF마다 기초지수명을 별도로 표시하고 있습니다. 예를 들어 현재 ACE 미국나스닥100의 기초지수는 NASDAQ 100으로 표시되어 있고, 해당 ETF는 기초지수의 변동률과 유사하도록 운용하는 것을 목표로 합니다.

지수는 주식시장을 숫자로 보여주는 하나의 기준입니다

주식시장에는 수많은 기업이 있습니다.

 

이 기업들의 주가가 모두 똑같이 움직이는 것도 아니고, 모든 기업을 하나씩 살펴보지 않고는 시장 전체가 어떻게 움직였는지 알기도 어렵습니다.

 

그래서 특정한 기준에 따라 기업이나 자산을 묶고, 그 움직임을 하나의 숫자로 나타낸 것이 지수입니다.

 

우리나라 주식시장을 볼 때 흔히 코스피200을 보고, 미국 주식시장을 볼 때 S&P500이나 나스닥100 같은 지수를 보는 이유도 여기에 있습니다.

 

ETF는 이처럼 만들어진 지수를 따라가도록 설계할 수 있습니다.

 

그래서 S&P500 ETF라고 하면 S&P500이라는 지수를 기준으로 운용되는 ETF라는 의미이고, 나스닥100 ETF라면 나스닥100을 기준으로 운용되는 ETF라고 이해하면 됩니다.

 

S&P500과 나스닥100은 같은 미국 주식 ETF가 아닙니다

둘 다 미국 주식에 투자한다는 점에서는 비슷해 보입니다.

 

하지만 투자하는 기업의 범위와 구성 방식이 다릅니다.

 

S&P500

미국 대형주를 중심으로 구성된 대표적인 주가지수입니다.

 

나스닥100

나스닥에 상장된 기업 가운데 금융회사를 제외한 주요 100개 기업으로 구성된 지수입니다.

 

현재 국내 상장 ETF에서도 이 차이를 확인할 수 있습니다. TIGER 미국나스닥100과 ACE 미국나스닥100은 모두 NASDAQ 100을 기초지수로 삼고 있습니다.

 

반대로 S&P500을 기초지수로 삼는 ETF라면 S&P500의 움직임을 따라가는 것을 목표로 합니다.

 

따라서 ETF 이름에 붙어 있는 S&P500, 나스닥100 같은 단어는 단순한 상품명이 아니라 내가 어떤 시장에 투자하는지를 보여주는 중요한 정보입니다.

 

ETF를 살 때는 'ETF 이름'보다 기초지수를 먼저 보는 이유

예를 들어 증권사 앱에서 나스닥100을 검색했다고 해보겠습니다.

 

비슷한 이름의 ETF가 여러 개 나옵니다.

 

운용사도 다르고 ETF 가격도 다릅니다.

 

그런데 기초지수를 확인해 보면 같은 NASDAQ 100을 따라가는 상품들이 있습니다.

 

이 경우에는 적어도 투자하려는 시장 자체는 같은 방향이라고 볼 수 있습니다.

 

실제로 현재 국내 상장 ETF 가운데 ACE 미국나스닥100, TIGER 미국나스닥100처럼 서로 다른 운용사가 운용하면서 같은 NASDAQ 100을 기초지수로 삼는 상품이 있습니다. 

 

이제부터는 앞에서 이야기했던 운용보수, 순자산 규모, 거래대금, 추적 성과 등을 비교해 볼 수 있습니다.

 

반대로 기초지수부터 다르다면 이야기가 달라집니다.

 

S&P500 ETF와 나스닥100 ETF를 비교하면서 단순히 어느 쪽의 보수가 더 낮은지만 보는 것은 핵심을 놓칠 수 있습니다.

애초에 투자하는 대상이 다르기 때문입니다.

 

같은 '나스닥100 ETF'라고 해서 완전히 같은 상품도 아닙니다

여기서 한 단계 더 들어가면 재미있는 차이가 보입니다.

 

기초지수가 같다고 해서 ETF의 운용 방식까지 반드시 똑같은 것은 아닙니다.

 

예를 들어 일반적인 패시브 ETF는 기초지수를 최대한 따라가는 것을 목표로 합니다.

 

반면 액티브 ETF는 특정 지수를 비교 기준으로 삼으면서 펀드매니저의 판단을 통해 지수보다 나은 성과를 추구할 수 있습니다.

 

현재 국내 시장에도 TIME 미국나스닥100액티브처럼 NASDAQ 100을 기초지수로 두면서 액티브 방식으로 운용되는 ETF가 있습니다. 

 

그래서 ETF를 볼 때는

기초지수 → 운용 방식

까지 이어서 확인하면 상품의 성격을 훨씬 정확하게 이해할 수 있습니다.

 

다만 액티브 ETF와 패시브 ETF의 차이는 별도의 글에서 자세히 다루는 것이 좋겠습니다.

 

이번 글에서 기억할 부분은 하나입니다.

 

기초지수는 ETF가 어디를 바라보고 투자하는지를 알려주는 기준이라는 것입니다.

 

지수 이름만 보고 투자해서도 안 됩니다

여기서 또 하나 조심할 부분이 있습니다.

 

S&P500이라는 이름을 봤다고 해서 해당 ETF가 모두 똑같은 방식으로 움직인다고 생각하면 안 됩니다.

 

예를 들어 같은 나스닥100을 활용하더라도 일반적인 나스닥100 ETF가 있는 반면, 커버드콜 전략을 사용하는 ETF도 있습니다.

 

현재 국내 상장 상품 중에는 TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)처럼 NASDAQ100 자체가 아니라 Cboe Nasdaq-100 BuyWrite V2 지수를 기초지수로 사용하는 상품도 있습니다. 

 

즉,

“나스닥100에 투자한다”

라는 말만 보고 판단하기보다 실제 상품정보에서 기초지수명을 확인하는 습관이 필요합니다.

 

이것이 ETF 이름만 보고 투자하지 말라고 하는 이유입니다.

 

ETF를 볼 때 기초지수는 이렇게 확인하면 됩니다

증권사 앱이나 ETF 운용사 홈페이지에서 상품정보를 열어보면 기초지수라는 항목을 찾을 수 있습니다.

 

예를 들어

 

ETF 이름

→ 미국나스닥100

 

기초지수

→ NASDAQ 100

 

이라면 이 ETF가 무엇을 기준으로 움직이도록 설계됐는지 알 수 있습니다.

 

여기서 한 단계 더 들어가

 

기초지수에 어떤 종목이 들어가는지

 

확인하면 투자 대상까지 좀 더 구체적으로 파악할 수 있습니다.

 

ETF를 처음 고르는 단계에서는 이 정도만 확인해도 충분합니다.

 

 

기초지수를 알면 ETF 이름이 조금씩 보이기 시작합니다

처음에는 ETF 이름이 길어서 무슨 상품인지 알기 어려울 수 있습니다.

 

하지만 기초지수를 알고 나면 이름에서 투자 대상이 조금씩 보입니다.

 

예를 들어

 

S&P500

→ 미국 대형주 시장

 

NASDAQ 100

→ 나스닥 주요 기업

 

반도체 관련 지수

→ 반도체 산업

 

채권 관련 지수

→ 특정 채권시장이나 채권군

이런 식입니다.

 

ETF를 많이 외우는 것보다 기초지수를 읽는 법을 익히는 것이 훨씬 오래 남는 이유입니다.

 

새로운 ETF가 계속 출시되더라도 기초지수를 확인하면 어떤 상품인지 처음부터 다시 공부할 필요가 없기 때문입니다.

 

ETF 투자는 결국 지수를 이해하는 데서 시작합니다

ETF를 처음 접했을 때는 운용사 이름이나 ETF 가격부터 눈에 들어옵니다.

 

하지만 장기투자를 생각한다면 조금 다르게 볼 필요가 있습니다.

 

내가 사는 ETF가 무엇을 따라가고 있는지를 먼저 확인해야 합니다.

 

S&P500인지, 나스닥100인지, 특정 산업인지, 채권인지에 따라 투자 결과와 위험의 성격이 달라집니다.

 

그리고 같은 지수를 활용하더라도 일반 ETF인지 액티브인지, 커버드콜 같은 전략이 붙어 있는지에 따라 상품의 성격이 다시 달라질 수 있습니다.

 

그래서 ETF를 검색했을 때 가장 먼저 확인할 것은 가격이나 최근 수익률이 아닙니다.

 

상품정보에 적혀 있는 기초지수부터 확인하는 것.

이 습관 하나만 만들어도 ETF를 고르는 과정이 훨씬 단순해집니다.